管理战略性新兴产业投资版图

战略性新兴产业投资版图

节能环保产业

节能环保产业要突破能源高效与梯次利用、污染物防治与安全处置、资源回收与循环利用等关键核心技术，发展高效节能、先进环保和资源循环利用的新装备和新产品，推行清洁生产和低碳技术，加快形成支柱产业。

银河证券建议关注环保重点细分产业:垃圾处理、污水处理、袋式除尘及脱硝等。其中污水处理标准提高及再生水利用，将给高端污水处理技术提供广阔市场空间。烟尘粉尘排放标准提高后，袋式除尘需求大幅增加。火电脱硝产业刚刚启动，即将进入高速发展期。

申银万国则建议两条主线选股，一是结合市场空间、竞争优势等精选的细分行业龙头，推荐桑德环境、碧水源，九龙电力;二是受益于脱硝补贴电价上调的九龙电力、龙净环保以及受益于《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划()》出台的碧水源。另外，建议关注 节能 概念股，包括建筑节能和工业节能，按产业链划分可包括节能设备材料商和节能服务商。涉及上市公司有烟台万华、开山股份、盾安环境。

新一代信息技术产业

新一代信息技术产业要加快建设下一代信息络，突破超高速光纤与无线通信、先进半导体和新型显示等新一代信息技术，增强国际竞争力。

海通证券研报表明，Q2软件行业盈利趋于改善，规划布局内重点软件企业认定等政策有望出台将催化股价，维持行业 增持 的投资评级。同时，维持东软集团、用友软件、立思辰、远光软件、汉得信息和海隆软件等公司的 买入 评级，建议关注启明星辰。

中金公司认为，应该规避周期电子股、持有成长电子股(歌尔声学、长盈精密、海康威视、大华股份)、挖掘拐点型成长股。

中金公司看好下半年技术创新带来的消费电子行情，认为行业性机会在二季度后半段开始显现，下半年的行情将延续到跨年。但这一轮行情不是去产能化推动的，而是创新推动的，强者恒强和业绩分化仍将上演。三星一季度业绩大幅超预期，而HTC 业绩大幅低于预期，三星一季度净利润是HTC 的33倍，再次验证垂直一体化厂商的价值。

生物产业

生物产业要面向人民健康、农业发展、资源环境保护等重大需求，强化生物资源利用等共性关键技术和工艺装备开发，加快构建现代生物产业体系。

中金公司研报认为，当前行业收入稳定增长，表明国内对医药产品需求仍持续和稳定。随着企业对品种结构的调整和定价政策趋于缓和却承担着阿里互联金融的第二大战略级产品运营。袁雷鸣表示，行业利润增速低于收入增长的情况预计将在下半年得到缓解，行业长期投资价值逐步显现。目前行业板块和公司个体发展分化较明显，原料药、普药制剂和商业环节承压，而中成药及饮片、生物制药和医疗服务表现出稳定增长趋势。建议自下而上盯紧创新能力和品牌执行力，寻找持续增长优势企业。

稳健投资者布局恒瑞医药、天士力、华东医药、云南白药、东阿阿胶等增速和估值均比较适中的一线企业;成长型公司建议关注双鹭药业、新华医疗、华海药业、海翔药业、康美药业、上海凯宝其中“尊享版”和“尊雅版”采用的是低功率版本。低估值企业中，可以跟踪康缘药业、丽珠集团等具备内在变化因素的企业。

申银万国研报表示，正在走出政策底和盈利底，全年乐观。板块2012年预测市盈率22倍，扣除金融服务后，相对市场溢价43%，基本回到历史均值。预计一二线公司弹性小，没有催化剂的公司走势偏弱，而一些弹性大的公司走势较好; 去年普药和商业受政策压制较大，一旦政策转向，受到压制的企业盈利改善弹性很大，从而为股价带来弹性。

继续推荐国药、一致、科伦、双鹤和三九，后续催化剂是统一定价。关注王老吉商标收回广药这一重要事件，广药和白云山股价虽然已经大幅上涨，但之后如果合理回落，应该考虑其中长期价值。而一二线公司创新(恒瑞、天士力、海正、人福)、品牌(白药、东阿、康美、江中)、整合(仁和、鱼跃)将随个股催化剂表现。

高端装备制造产业

高端装备制造产业要大力发展现代航空装备、卫星及应用产业，提升先进轨道交通装备发展水平，加快发展海洋工程装备，做大做强智能制造装备，促进制造业智能化、精密化、绿色化发展。

中信建投研报重申两条投资主线:政策微调和需求稳增。中信建投认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面:一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益， 特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司三一重工和中联重科仍是重点关注的对象。

二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备(如煤炭机械、油田设备和海工装备)、节能环保设备、消费类机械。重点推荐中联重科、三一重工、安徽合力、中国南车、晋西车轴、中国一重、杰瑞股份、天地科技、郑煤机、林州重机、中集集团、中国重工、陕鼓动力、东方精工、太阳鸟、航空动力和机器人等。

民生证券认为除部分后周期行业外，业绩下滑风险基本释放完毕，二季度结构性见底为大概率事件:(1)宏观政策底部基本探明，基建投资将适度恢复以弥补房地产投资后续下滑风险;(2)行业去产能过程进入中后期，需求和成本双重挤压即将过去。

华泰联合表明看好高端装备制造核心零部件。 十二五 规划中特别提到的一点，是 基础配套能力显着增强 。这主要包括高端装备所需的关键配套系统与设备、关键零部件与基础件制造能力。历史来看，年，是国家财政扶植轻工基础机械装备的时期，1999 年-2009 年，是重工成套装备的发展时期，而2010 年之后，将向上游源头前进，进入高端装备制造业核心部件的时代。中国现代装备制造业的核心问题是产业升级，产业升级的核心问题是高端核心技术及部件。根据调研结果，看好核心零部件领域主要包括:控制系统中的数控系统、伺服驱动系统;动力系统中的液压、轴承;特种材料中的关键电子材料、碳纤维、芳纶纤维、人造金刚石等;新兴产业装备领域的MOCVD、PECVD、海水淡化反渗透膜等。

新能源产业

新能源产业要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积极推进可再生能源技术产业化。

方正证券重点看好核电设备。长期看好反应堆泵、控制棒与对内构件、稳压器与安注器环节。在对应受益的上市公司中间，重点看好核反应堆压力容器国内市占率达80%的中国一重;在铸锻件领域极具爆发力的二重重装;手持订单11亿元以上的HAVC市场龙头南风股份;以及核电球阀、蝶阀处于市场垄断地位，市占率达100%的江苏神通。

华泰联合券商认为，新兴能源产业发展规划基本上是在原先准备的新能源行业振兴规划的基础上，一路考虑了国家发展战略性新兴产业的方针，节能减排目标及其实现等方面综合制定的。拟用十年时间实现能源结构的深度调整。媒体描述十年投资五万亿。因为牵扯到投资，所以受益最大的是新能源发电。

新能源设备商仍是最直接和最快的受益者。因为建设周期问题，大型水电项目建设周期少则五年，多则需要七八年，如果投资慢了，必将对低碳目标的完成产生重大影响。近两年就会很快显现出来。水电设备A 股里有浙富股份，很纯粹，市占率和成长性均衡。核电设备股看好综合发电设备商上海电气，有一定的后劲。

新材料产业

新材料产业要大力发展新型功能材料、先进结构材料和复合材料，开展共性基础材料研究和产业化，建立认定和统计体系，引导材料工业结构调整。

申银万国认为，新材料是各大战略新兴产业之本。在重点支持发展的七大新兴产业中，新材料是节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车五大产业的基石。新材料产业将进入黄金十年。

湘财证券认为:供求关系的逆转导致稀土价格长期上涨值得期待，上游资源优势的公司将长期受益;随着钕铁硼下游需求尤其是高端需求的释放，技术优势的钕铁硼材料生产公司可以将稀土价格向下游转移，毛利仍将保持较高水平。看好包钢稀土、厦门钨业、广晟有色、中色股份、中科三环、宁波韵升、太原刚玉、安泰科技。

新能源汽车产业

新能源汽车产业要加快高性能动力电池、电机等关键零部件和材料核心技术研发及推广应用，形成产业化体系。

中信证券认为，未来电池产业中锂电池将会得到快速发展。虽然，短期内镍氢电池仍是混合动力汽车的主流电池品种，磷酸铁锂电池将广泛应用于纯电动汽车与插电式混合动力汽车领域。但中长期来看，随着磷酸铁锂电池技术突破，以及成本降低，锂电池有望进一步应用于混合动力汽车。

广州证券研报从产业链角度分析，认为新能源汽车涉及整装、锂电池、充电站等多个相关产业，其中。锂电池产业无疑是新能源汽车产业板块中最值得看好的板块，相关具体个股，如德赛电池、成飞集成 、佛山照明、佛塑股份、亿纬锂能，江苏国泰等个股值得关注。