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国信证券：量化择时系统周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

国信量化择时系统在只有铁锤的人看来，每个问题都非常像一颗钉子。股票投资人经常犯类似的错误，只要持有股票多仓，那么往往倾向于把任何类型的信息解读为利好。

投资大师查理〃芒格的格栅理论是防止投资陷入“铁锤人倾向”的一剂良方。

格栅理论的基本论点：将多学科方法联系起来，建立起融会贯通的思维模式格栅，是投资决策的最佳方式。

借鉴格栅理论，结合对股票市场的深入探究，我们试图建立起多学科多方法动态发展的国信量化择时系统。

一、短期择时模型（一）股指期货净持仓波动择时模型(IFNPV)在行情的中间大众往往是正确的，在行情的末端大众往往是错误的。基于此理念我们设计开发了股指期货净持仓波动择时模型，以股指期货净持仓波动作为判断大盘行情的基准，结合每日主力净持仓2012年10月11日变动，建立起顺向择时和逆向择时方法。

（二）支持向量机择时模型(VPSVM)支持向量机是一种功能强大的机器学习方法。我们运用量价时间序列构建了四个分类因子，设计了基于支持向量机的择时模型。

VPSVM：支持向量机择时模型出现下跌信号。

三）德马克针对37号户主的违建问题模式识别择时模型(TD清明节扫墓是表达一种对逝去亲人哀思的形式)运用德马克算法，建立K线组合的模式识别择时模型。

TD：德马克模式识别择时模型显示下跌信号（四）基于多重分形谱聚类分析择时模型(MFSC)局部奇异指数和多重分形谱是度量时间序列奇异性、不规则性的有效方法。运用高频数据，计算每天的局部奇异指数和多重分形谱，再结合聚类分析方法，我们设计开发了基于多重分形谱聚类分析择时模型。

MFSC：基于多重分形谱聚类分析择时模型出现下跌信号。

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