公用事业产逆袭还看电站开发荐2股

公用事业：产逆袭还看电站开发 荐2股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

根据solarzoom的现货成交价统计，进入7月份，国产多晶硅成交价下滑为125元/公斤，进口多晶硅价格仍保持121元/公斤。

本周除多晶硅价格出现下滑外，其余环节产品价格均保持平稳。硅片价格继续保持平稳，156mm多晶硅片价格小幅上升，报6. 元/片，156mm单晶硅片仍保持8. 元/片。电池价格保持平稳，156mm多晶硅电池价格为2.6元/瓦，156mm单晶硅电池价格为 元/瓦。组件价格也继续维持稳定，国内市场上一线厂商单晶组件190W主流价格为4. 元/瓦，二线厂商主流价格为 .95元/瓦。单晶组件245W一线厂商主流价格为4.75元/瓦，二线厂商主流价格为4.4元/瓦。多晶组件2 0W一线厂商主流价格为4元/瓦，二线厂商主流价格为 .45元/瓦。单晶组件250W一线厂商主流价格为4.8元/瓦，二线厂商主流价格为4.5元/瓦，多晶组件240W一线厂商主流价格为4.15元/瓦，二线厂商主流价格为 .9元/瓦。

由于各国纷纷下调并补贴价格，未来补贴将呈递减的态势，未来电站对组件的价格将日益敏感，不支持价格的大幅回升，价格一段时间内仍将在目前的价位徘徊。

中欧就光伏双反案的第二轮价格承诺谈判至今已持续三周。目前双方谈判中涉及的数量、价格等关键点上存在巨大分歧，谈判仍处于僵持阶段，原定于7月4日发布的我国对欧盟多晶硅反倾销初裁并未发布。有报道称，中国商务部部长 已经和德国经济部部长菲利普.罗斯勒在该问题上达成一致，国内多晶硅‘双反’结果目前来看暂时不会出。中国对欧盟的多晶硅反倾销取消也是很有可能的。理由1）双反多晶硅，仅仅针对的是欧洲的德国，具体就是德国的瓦克公司。多晶硅的金额和中国出口光伏产品的份额相差太大，欧洲很难为了一家公司的利益而放弃对中国整个光伏产业链的制衡。理由2）对外多晶硅双反也会但重要的是让“此届奥运会不致沦为普京的个人喜庆”。伤及中国自身，且弊大于利。若阻挡进口多晶硅，利好的仅仅是几家多晶硅制造企业，国内下游企业的生产成本必将上升，对下游的组件企业无异于雪辅助目标是子猪与白条肉价格之比不低于0.7∶1上加霜。

我们认为国内光伏业制造环节仍将处于盈亏平衡阶段，由于下游补贴环节处于逐渐缩减的态势以及仍处于产能淘汰阶段，因此不支持各环节产品的大幅度涨价，制造业环节今年难有太大的机会。参考国外firstsolar的成功经验，BOT和EPC滚动开发模式的电站开发企业，将成为光伏业中的少有的亮点。

推荐阳光电源和航天机电。