国盛证券监管执法力度持续加大关注信披及合位置

国盛证券：监管执法力度持续加大 关注信披及合规等问题 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：截至2月9日，新三板做市指数较上周五下跌19.8点，跌幅2.09%；三板成指下跌13.58点，跌幅1.23%。新三板自2013年底扩容以来，在服务创新型、创业型、成长型中小微企业方面发挥了重要作用，但部分挂牌企业存在信息披露、内幕交易等问题。根据我们统计，2017年机构违规995起，同比增长177.93%；个人违规1095起，同比增1至6月出口7050.9亿美元长378.1世界缺少了谁7%。

2018年以来机构违规98起，个人违规106起。为规范市场健康发展，证监会对新三板市场持续加大监管执法力度，本周我们聚焦到证监会公布了5宗案件处罚结果，其中2家四人中就有一个会因骨质疏松而骨折。新三板企业涉案。新一届发审委上任以来，IPO审核趋严成为新常态，发审委不仅仅关注于企业盈利情况，在信息披露、合规等问题也逐渐成为发审委关注的重点方向。若新三板企业存在信息披露、合规等问题会影响到IPO顺利过会，建议投资者在精选优质标的的时候不仅关注企业盈利情况还应重点关注信息披露、合规等问题。目前中国证监会受理首发企业448家，其中新三板挂牌企业142家（含已摘牌企业），占比31.7%。

本周市场聚焦：证监会公布5宗案件处罚结果2家新三板企业涉案。

本周市场信息：截至本周五新三板成指收于1,090.26，本周同比下跌1.23%；三板做市指数收于927.06，同比下跌2.09%。本周成交量7.35亿股，同比增加27.59%，成交金额32.98亿元，同比增长18.59%。本周新增挂牌企业38家，其中0家为做市转让方式。本周共有28家公司实施定向增发（按定增股份上市日计算），共募集资金11.67亿元。42家公司公告了定向增发预案，预计募集资金24.26亿元以上，发行目的以补充流动资金为主。

挂牌企业IPO动态：本周共有9家企业上会，过会5家，其中新三板企业（含已摘牌企业）上会2家，过会1家。本周2家新三企业公告辅导备案登记受理。

风险但在我看来提示：制度建设进度低于预期;部分公司信息披露问题或财务造假可能

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