半导体电子设备有望推动国内智能手机换机潮牛

半导体、电子设备：有望推动国内智能换机潮 荐8股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

12月4日工信部正式向三大通信运营商发放4G牌照，有望催生国内智能换机需求，直接有利于国内智能产业链公司。中移动开售4GTD版iPhone5S/5C预期继续升温，部分地方分公司已出现预定界面。

为9月以来单周解禁市值新高。　　沪深股指连跌五周　　上周沪深股市表现低迷 信息要点：

4G牌照落地，14年智能换机需求有望加速。4G牌照已于12月4日下午发放，中国移动、中国联通和中国电信均获得了TD-LTE牌照。

中国电信和中国联通都已表示，其将采用TD-LTE/FDDLTE融合组方式，这也意味着工信部未来还将发放FDDLTE牌照。面对利润更为丰厚的4G高端市场，以“中华酷联”为主的国产厂商和三星、索尼等国外厂商均准备推出新产品积极应对。

三星和LG或将使用金属面板代替柔性屏。据韩国媒体报道，三星和LG准备用金属屏代替铟锡柔性触摸面板。这不仅降低了成本，而且解决了高分辨率平板和智能屏幕供需问题。

苹果 .5亿美元收购手势操控公司，或将用于未来电视等终端的操控。

苹果以近 .5亿美元收购PrimeSense，后者是以结构光技术(structuredlight；PrimeSense称之为lightcoding)而著名，这项技术并被微软使用在2010年发布的Kinect中。DisplaySearch指出，苹果（Apple）愿以高价并购擅长手势操控技术的PrimeSense，凸显这项技术对苹果未来产品功能、设计的重要性。

面板报价有止跌趋势。根据WitsView公布12月上旬面板报价， 2寸电视面板报价止跌，大尺寸电视面板则是小跌1~2美元。IT面板也缓跌，而15.6寸、17寸NB面板可望小涨0.1美元。

行业观点：

4G牌照终于落地，虽然首次发放只有TDD，但是相信FDD将在不远的将来发放。4G将对推动用户对于的技术指标要求更高，有望在2014年推动新一波换机潮。4G牌照落地将在未来整体利好智能产业链。

我们建议关注歌尔声学、德塞电池等苹果产业链公司；LED方面建议关注三安光电（4季度芯片价格供应已经偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升）、聚飞光电（聚飞光电将进一步受益闪光灯、低价平板电脑和平板电视背光份额提升）、洲明科技（小间距显示占比上升，电商渠道明年开始发力），另外可以关注德豪润达的基本面在明年上半年可能出现拐点；智能终端产业链继续建议关注欧菲光（三星重要平板电脑触摸屏模组供应商）、长盈精密及奋达科技。