中信建投谨防假突破哈

中信建投：谨防假突破 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

要用“硬朗”说话。 技术测市：两市成交额略萎缩，股指缩量震荡，沪市成交额缩至700亿元量级，成交量高于5日、10日均量，在关键压力位成交量一直不理想，谨防中期方向选择时向下突破。大形态方面，月线4月收出小实体类阴线，由于沪指在2200附近的震荡已逐步导致日线级别的布林张口收缩，外围A50指数也即将面临中期方向选择，5月份K线的震荡空间将加大，对此应有充分准备。周线收出二连阳但仍受制于布林中轨，最需要警惕的形态是本周以上影线突破中轨失败后回落考验日线或周线布林下轨支撑。中期走势结构方面，半小时级别在2200点附近围绕箱体的震荡已将级别扩展，大箱体的雏形是，近四个交易日的窄幅震荡未能确认这个箱体的形成，由于对这个箱体的中期突破方向选择将决定股指下半年的走势，因此对2161和2255突破后的确认成为决定中期走势突破方向的必要信号。短期走势方面，半小时布林张口收缩且小时线布林张口有收缩迹象，方向选择近日即将做出；而除非有突然的大力度拉升形成突破，否则小时线的布林上轨和2268的55日线对股指的超短期压力较大，冲高时可再度进行波段减仓操作；5分钟走势仍是能否实现对小箱体 4的突破，22 5由于是重要中期均线所在位置，技术意义明显，近日围绕其反复争夺，若失败，技术上21 0附近的日线布林下轨、21 8附近的回落0.618位置等是下一个较强支撑；操作上上攻无力时要敢减仓而回落时在重要支撑位择机回补。股指仍是围绕2200区域的震荡，今日继续关注上攻时的力度和成交能否温和放大，仓重者可等待冲高时的波段卖出机会；仓位较轻者继续等待回补机会，融券交易者可逢冲高控制仓位净空。指标方面，日线MACD红柱略加长，黄白线金叉，但要警惕回升乏力。日线RSI略落至52.4，面临2444下跌以来的中值区压力。逆向思考方面，全球市场风险偏好VIX波动率略跌至12.55超极度乐观区域，意大利政治局势仍未确认改善，欧洲财政紧缩不会是解决危机有效方法因而后期紧缩与救助的冲突仍有再度引爆可能；全球各主要经济体应对经济衰退和债务风险的货币刺激后果不会如人意；欧洲央行仍有放松空间，日本央行继美联储后的超级赌博难以收场，全球债务风险因货币战被急剧放大，经济复苏之路仍遥远；国内基金仓位的反向意义在新规后稍有弱化。市场结构及扩张性方面，A股估值结构和整体估值水平存在重大缺陷，当前只具有概念炒作价值。主要行业方面，银行股、券商股若不能突破上档关键压力，恐将带动大盘冲高乏力后向下；保险股下档支撑是关键；地产股难以形成向上的有效突破；石油股探低有回升；煤炭股、有色股恐以震荡平台完成超跌反弹；商业股冲高后有回落；电子信息股高位震荡；医药股冲高力度是关键；钢铁股有调整。美元指数小幅收高；基本金属涨跌不一；贵金属下跌；原油下跌。