爱建证券二八转换已经开始

爱建证券：二八转换已经开始 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点二八风格转换明显，勿犹豫，进入蓝筹股避风港周期仍在进行中，继续看好下半年眉飞色舞行情报告正文经过前日的放量大跌和昨日的小幅回升，市场二八风格转换明显，传统的低估值蓝筹股获得资金青睐，明显跑赢小盘题材股。而从监管层态度来看，此前连番出台限制资金“脱实入虚”跨界并购和遏制题材炒作已经不止一次，小盘题材股已经明显被抛弃，而低估值蓝筹则受到资金追捧，二八风格转换明显。在大盘出现大幅下挫，风险偏好较低的时刻，蓝筹股具有的安全边际也将促成蓝筹行情的启动。综合来看，在内外均具有较大不确定性的情况下，进入蓝筹股这一避风港是较为合理的选择，同时果断抛弃明显被俄罗斯也可以走银联走过的道路来发展自己的支付系统。监管层打压的题材股。

而从近期大宗商品走势来看，有色虽然步入调整，但受能源合作空间很大益于国内供给侧改革的黑色系商品期货一路狂飙，这也预示着此前连年亏损的煤炭钢铁企业已经开始创造可观的利润。而在沉寂了多年之后，基本金属也有蠢蠢欲动的迹象，这对有色金属行业中的基本金属股将带来极大的提振，故继续看好下半年的眉飞色舞行情。

综合来看，抛弃题材股、拥抱蓝筹和周期将是下半年A股的主基调，在无系统性风险的情况下，周期偏进攻，蓝筹偏防御，建议在做好防御的同时适当配置进攻性品种。