莫尼塔加配能源农业和新兴成长板块位置

莫尼塔：加配能源 农业和新兴成长板块 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心提示最近上游能源价格出现明显企稳，同时近期公布的主要经济数据大部分好于上期或者市场预期，经济增长放缓的速度有改善的迹象。而7月底召开的中央政治局会议提出要将稳增长放到更重要的地位，这将有利于市场风险情绪的好转。但需要注意，产能过剩问题依然制约很多周期性行业的基本面改善。建议投资者加配1）产品价格开始稳定的上游能源行业来博弈经济面和政策面的好转；2）环保、信息、券商等新兴成长板块。 ）农业板块博弈农产品与和讯无关。和讯站对文中陈述、观点判断保持中立上涨。

报告摘要近期经济数据和高层表态有利市场风险情绪好转：近期公布主要经济数据大部分好于上期或者市场的预期，同时政治局会议提出把稳增长放到更重要地位，这都有利于市场风险情绪的好转。

国内煤炭价格出现企稳迹象。原油价格继续保持强势：经历了5月以来的持续回落之后，近期秦皇岛煤炭价格出现企稳反弹迹象。而受中东形势持续恶化和北海油田检修影响，国际原油价格保持强势。

国内农产品价格也出现上涨：在国际农产品最近大涨之后，国内的农产品批发价格指数也出现了明显的上扬。

中游四分之一的人表示希望能够为爱犬配置一台跑步机周期性行业价格依然在下滑：受制于产能严重过剩，中游的钢铁、水泥价格依然在回落。莫尼塔7月末调研显示投资品行业基本面改观不大。

建议加配能源、农业和新兴成长板块：市场风险情绪好转有利于进攻板块的表现，建议配置价格反弹的能源和农业板块以及转型改革相关的环保、信息和券商板块。