半导体电子设备欧债问题缓解揭开板块反弹了

半导体、电子设备：欧债问题缓解揭开板块Q 反弹序幕 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

决定在基础设施等领域首批推出80个鼓励社会资本参与建设营运的示范项目。首批推出的基础设施等领域鼓励社会资本参与的80个项目涵盖铁路、公路、港口等交通基础设施 投资建议我们再次建议投资者关注半导体板块Q 板块反弹机会。这是因为1、欧债危机短期缓解有利于消费信心回复，Q 订单或超预期；2、业者心态普遍谨慎，短期内企业盈利不存在负面因素； 、股价或已反映各大企业半年报负面因素，继续下行空间不大；短期中报地雷或引发股价调整，但调整后将是更好的买入机会。从我们对公司经营情况跟踪来看，大部分公司中报存在低预期现象，这对公司股价短期内或造成重大冲击。但也为投资者提供了良好的买入机会。

主题与周期相宜，继续推荐超级本、苹果供应链与LED照明主题：订单超预期带来周期性股票投资机会，建议关注生益科技（提价时间点是最佳买入时间窗口）。而超级本、苹果供应链与LED照明属于预期最确定的几个主题，中报风险释放后，建议积极买入莱宝高科（超级本、触摸屏）、勤上光电（LED照明）与安洁科技（苹果供应链）等；同时，推荐中国大陆最有竞争优势的电子设备制造商七星电子。

行业观点欧债缓解有利市场复苏，8、9月份产业订单或超预期：欧洲市场已成为影响全球半导体市场景气演化的主要因素。而短期内欧债问题缓解势必推动半导体产业景气回暖，从而带来订单超预期。

业者心态普遍谨慎，行业或已坏不可坏：不论是财务指标还是实地调研获得的信息来看业者心态普遍谨慎，企业订单能见度仅在2~ 周，因此，行业未来不可能出现更多负面因素。

板块股价已有调整，半年报风险释放将是最好买入时机：然而大部分公司中报或将低预期，中报风险或引发板块调整。但由欧债缓解带来的半导体产业Q 订单改善是可以预见的，因此，若出现调整将是最好的买入机会。

风险提示估值偏高；欧债问题反复带来的影响